Hiện tượng thanh lý dây chuyền trong Cefi và Defi có Celcius, thì trong NFT có BendDAO. Hàng loạt NFT của các bộ sưu tập lớn đang đứng trước nguy cơ bị thanh lý hàng loạt.
BendDAO là gì?
BendDAO là giao thức cho phép “mua NFT trả trước” và “cho vay thế chấp bằng NFT”. Mô hình lãi suất của Bend sẽ phụ thuộc vào mức TVL trong pool. Với mức Utilization Rate (Utilization Rate cho biết dư nợ chiếm bao nhiêu phần trăm tổng số tài sản có trong pool cho vay), lãi suất cho vay/đi vay hiện tại trên BendDAO lần lượt rơi vào khoảng 6% và 16%, the Dune Analytics.
BendDAO hiện chỉ hỗ trợ cho vay với những bộ sưu tập blue-chip như BAYC, MAYC, Doodles, CloneX, CryptoPunks, Space Doodles và Azuki.
Health factor là một chỉ số để xác định rủi ro của tài sản thế chấp đang có trong Bend DAO, nếu con số này rơi xuống dưới 1.5 thì khoản nợ được liệt vào danh sách “Risky” và người đi vay phải trả một phần khoản nợ. Tồi tệ hơn khi chỉ số này rớt xuống dưới 1 mà người đi vay không kịp trả nợ trong 48 giờ thì NFT được thế chấp sẽ bị thanh lý.
Người mua nếu muốn tham gia đấu giá có thể chỉ cần trả trước 60% giá trị của tác phẩm NFT đang được đấu giá và vay 40% từ một khoản vay flash loan từ những nền tảng như AAVE. Tác phẩm NFT này sau đó lại được thế chấp vào Bend để rút ra ETH và trả lại phần nợ từ flash loan.
Làn sóng thanh lý lan đến thị trường NFT
Ngày 18/08, một tài khoản Twitter tên là Cirrus đã đăng thread cảnh báo nguy cơ thanh lý hàng loạt trên BendDAO.
“Hiện có 32.267 ETH (tương đương 59 triệu USD) tài sản NFT đang được dùng làm thế chấp để vay trên BendDAO.Và đây là lần đầu tiên các khoản vay này phải đối mặt với nguy cơ bị buộc thanh lý.Quả bom nổ chậm lớn nhất của thị trường NFT nhưng sao không ai nói đến vậy.”
There are currently 32,267 ETH ($59,048,610) worth of NFTs being used as collateral for loans on BendDAO alone
For the first time ever, a lot of these are at serious peril of liquidation
A thread on the single biggest risk to the NFT market that nobody is talking about
— Cirrus (@CirrusNFT) August 17, 2022
Nhiều chủ sở hữu Bored Ape Yacht Club (BAYC) và CryptoPunks NFT đã sử dụng chúng để vay ETH với hạn mức 30-40% giá sàn của bộ sưu tập. Khi giá NFT giảm đến ngưỡng thanh lý, người đi vay có hai sự lựa chọn, một là trả số tiền đã vay hoặc để dự án bán NFT của họ. Tuy nhiên, khi tình hình thị trường crypto và NFT “tồi tệ” hiện nay, những người đi vay đã không thể trả được khoản nợ. Điều này sẽ dẫn đến sự kiện thanh lý hàng loạt vị thế NFT đầu tiên trong lịch sử.
Giá sàn của bộ sưu tập NFT BAYC đã giảm mạnh từ 153.7 ETH vào tháng 5 xuống còn 69.69 ETH. Điều này đẩy chỉ số Health factor của 20 vị thế cho vay BAYC xuống còn 1.1, theo số liệu từ Bend DAO.
Vào ngày hôm qua, NFT Bored Ape đầu tiên đã bị thanh lý khi giá sàn của bộ NFT này giảm xuống còn 72 ETH. Buổi đấu giá đã được diễn ra ngay sau đó với giá khởi điểm là 68.4 ETH.
Theo DoubleQ, founder của Web3 Double Studio cho biết Bend DAO có thể thanh lý khối tài sản NFT trị giá lên tới 55 triệu USD để thu hồi các khoản nợ.
Theo thống kê lấy từ Bend DAO, các khoản nợ đang ở trạng thái “Nguy hiểm” bao gồm 120 BAYC, 120 MAYC, 60 CloneX, 30 Azuki và 26 Doodles.
Một sự kiện thanh lý quy mô lớn sẽ gây ra khó khăn cho bên cho vay Bend DAO khi họ áp dụng quy trình đấu giá để thu hồi khoản nợ. Bend DAO yêu cầu giá chào mua phải cao hơn 95% giá sàn và tổng khoản nợ.
“Cuộc đấu giá sẽ không bắt đầu trừ khi xuất hiện một người chào mua. Nếu giá không hấp dẫn, Bend DAO có thể phải “ôm đồm” một số lượng lớn NFT tại một thời điểm.”, Naimish Sanghvi, CEO của tờ báo Coin Crunch cho biết.
Ngoài ra, hiện tại vẫn chưa có thông tin về các giải pháp tiếp theo của Bend DAO nếu không ai tham gia đấu giá tài sản bị thanh lý.
Tuy nhiên, đây cũng là một cơ hội cho một số nhà đầu tư khi một số NFT giá trị cao được đấu giá ở mức giá thanh lý. Nhà đầu tư có thể đặt giá mua dưới 5% giá sàn hiện tại sau đó bán ở các sàn giao dịch NFT với mức giá cao hơn.
Tuy nhiên, doubleQ dự đoán giá NFT có thể tiếp tục giảm sút và khuyên nhà đầu tư nên đợi thời điểm NFT bị thanh lý ồ ạt để có mức giá tốt nhất.
Lý do của quyết định này chính là sự sụt giảm thanh khoản trên các sàn giao dịch NFT. Cụ thể khối lượng giao dịch trên OpenSea đã đạt mức thấp nhất trong 12 tháng qua. Điều này cho thấy thị trường sẽ không thể hấp thụ hết các vị thế bị thanh lý và đẩy giá xuống thấp hơn hiện tại, doubleQ cho biết.
NFT là một thị trường mới đầy tiềm năng. Song, đây cũng là thị trường tràn đầy rủi ro với các mối lo ngại về thanh khoản, scam, rug pull. Năm 2021 được xem là năm tăng trưởng nóng của thị trường NFT khi xuất hiện các bộ sưu tập trị giá hàng trăm triệu đến hàng tỷ USD như CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club, Doodles, Azuki…Tuy nhiên, dưới sự ảnh hưởng của yếu tố vĩ mô, thị trường NFT đã có những suy thoái nhất định trong năm 2022 và đối mặt với các vấn đề như thanh khoản, thanh lý.
